Journal · 2026-11-05 · 8 min de lecture

Pénurie de mémoire jusqu'en fin 2028, prévient Team Group

Le PDG de Team Group prédit l'absence de baisse des prix jusqu'à fin 2028, les centres de données IA absorbant l'offre mondiale de DRAM et NAND.

La pénurie mondiale de puces mémoire devrait s'aggraver considérablement de la fin 2026 à la fin 2027, sans tendance baissière des prix prévue durant cette période. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du 2 novembre 2026, le PDG de Team Group, Chen Ching-wen, a déclaré que le marché pourrait atteindre un point où « même l'argent ne peut plus acheter de marchandises ». L'élément le plus critique de cette évaluation est le calendrier projeté pour l'équilibre de l'offre et de la demande, que Chen estime ne pas être atteint avant le second semestre 2028, voire plus tard. Cette pénurie prolongée est due à la consommation massive de DRAM et de flash NAND par les centres de données IA, qui privilégient les ventes d'entreprise à fort volume au détriment du marché grand public. En conséquence, l'écart entre les prix au comptant et les prix contractuels s'est élargi à 30 % à 50 %, obligeant les acheteurs à payer des primes significatives pour un approvisionnement à court terme. La crise ne devrait pas s'atténuer pour les composants d'entrée de gamme avant 2029, tandis que les puces haut de gamme resteront en pénurie pendant une durée encore plus longue, modifiant fondamentalement la structure des coûts pour les fabricants de matériel et les utilisateurs finaux.

La conférence téléphonique et la hausse des revenus

Team Group a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel record de 10,139 milliards de NT$, soit environ 308 millions de dollars, lors de la conférence du 2 novembre 2026. Ce chiffre représente une augmentation de 34 % par rapport au trimestre précédent, soulignant l'impact financier de la crise de la mémoire en cours. La performance de l'entreprise est directement liée à la priorité accordée aux ventes d'entreprise et de centres de données, qui représentent désormais les deux tiers de son activité. C'est un changement radical par rapport au trimestre précédent, où seulement un quart de l'activité était vendu à d'autres entreprises, la majorité allant au marché grand public. Cette hausse des revenus souligne la rentabilité des ventes aux centres de données IA, prêts à payer des prix premium pour un approvisionnement garanti. Ce changement de mix d'activité est un facteur clé dans la capacité de l'entreprise à maintenir ses stocks malgré la pénurie générale du marché.

La prime du marché au comptant et les écarts contractuels

Chen Ching-wen a noté que l'écart entre les prix au comptant et les prix contractuels pour les puces mémoire varie de 30 % à 50 %, indiquant une disparité significative entre les coûts d'approvisionnement à court et long terme. « Nous avons des contrats, mais nous ne pouvons pas obtenir un volume suffisant, nous devons donc nous tourner vers le marché au comptant et payer une prime pour saisir l'offre », a déclaré le dirigeant de Team Group lors du briefing. Cette dynamique oblige les entreprises à s'appuyer sur le marché au comptant pour leurs besoins immédiats, où les prix sont nettement supérieurs à ceux verrouillés dans les contrats à long terme. Le prix contractuel des puces 16 Go DDR5 est passé de 8,70 $ en octobre 2025 à 48 $ en septembre 2026, une hausse de plus de 550 % en seulement 12 mois. Cette escalade rapide des prix ne montre aucun signe de ralentissement, Chen affirmant qu'il n'y a « aucune tendance baissière des prix ». La dépendance au marché au comptant est un facteur critique de l'inflation des coûts globale subie par les fabricants de matériel et les intégrateurs de systèmes.

Contexte technique : la rareté de la DRAM et du NAND

Pour un lecteur averti non familier des détails des semi-conducteurs, la DRAM (mémoire vive) est la mémoire volatile utilisée pour le traitement actif des données, tandis que le flash NAND est utilisé pour le stockage à long terme. La crise actuelle est alimentée par la demande massive pour les deux types de mémoire provenant des centres de données IA, qui nécessitent une mémoire à large bande passante (HBM) et un NAND de grande capacité pour les charges de travail d'entraînement et d'inférence. La production de ces puces est contrainte par la capacité limitée des fonderies et le temps nécessaire pour construire de nouvelles usines de fabrication. Selon Tom's Hardware, bien que les fabricants chinois comme CXMT et YMTC aient porté leur part de marché à près de 10 %, la plupart des puces DRAM et NAND haut de gamme proviennent toujours de Kioxia, Micron, Samsung et SK hynix. Les prix des puces fabriquées par ces entreprises chinoises suivent étroitement le marché, ce qui signifie qu'elles ne sont pas la solution économique que beaucoup attendaient. Cette contrainte technique sur l'offre est un facteur principal de la hausse continue des prix et de la pénurie.

La demande des centres de données IA comme moteur

Les centres de données IA sont les principaux consommateurs de l'offre mondiale de mémoire et de stockage, selon Tom's Hardware. La construction de ces centres de données se poursuit à un rythme rapide, même si certains facteurs politiques et économiques suggèrent des ralentissements potentiels. La demande pour la mémoire haut de gamme, comme la LPDDR5X-9600 et les SoC Nvidia N1, est particulièrement aiguë, ces composants devant rester en pénurie pendant une période prolongée. L'appétit insatiable de l'industrie de l'IA pour la mémoire fait monter les prix dans tous les domaines, les fabricants privilégiant ces ventes à forte marge au détriment des produits grand public. Ce changement de demande est un facteur clé de la pénurie prolongée et de l'inflation des prix, sans soulagement immédiat en vue. L'expansion continue de l'infrastructure IA est un moteur majeur de la crise de la mémoire, sans signe de ralentissement à court terme.

Prédictions divergentes et perspectives du marché

Le PDG d'Acer, Jason Chen, a prédit que les prix des composants s'inverseraient au second semestre 2027, suggérant que seules les puces haut de gamme resteraient en pénurie tandis que les pièces grand public connaîtraient des baisses de prix. Chen affirme que la plupart des grands fournisseurs exagèrent la pénurie pour préserver leurs marges, et que les PC subiront des hausses de 5 % à 20 % jusqu'à la fin 2026, stagneront au premier semestre 2027, puis déclineront. Cependant, Chen Ching-wen de Team Group s'attend à ce que les prix des composants d'entrée de gamme ne s'atténuent pas avant 2029, tandis que les puces haut de gamme continueront à rester en pénurie. Ces prédictions contradictoires soulignent l'incertitude sur le marché, sans consensus clair sur la fin de la pénurie. Le manque de nouvelles capacités en ligne est un facteur clé de la pénurie prolongée, sans soulagement immédiat en vue. Le marché est en pleine mutation, avec des récits concurrents sur l'avenir des prix et de l'approvisionnement en mémoire.

Impact sur les consommateurs et les prix du matériel

La crise de la mémoire en cours a un impact significatif sur les prix du matériel grand public, les PC et autres appareils subissant des hausses de prix de 5 % à 20 % jusqu'à la fin 2026. La pénurie ne se limite pas aux composants haut de gamme, les composants d'entrée de gamme étant également affectés par la dynamique générale du marché. Les consommateurs font face à des prix plus élevés pour les modules mémoire, les unités de stockage et autres composants, sans soulagement immédiat en vue. La crise affecte également la disponibilité de certains produits, certains fabricants ayant du mal à sécuriser un approvisionnement suffisant pour leurs lignes de production. Cela entraîne des retards dans les lancements de produits et des niveaux de stock réduits, aggravant la pénurie. L'impact sur les consommateurs est important, beaucoup faisant face à des coûts plus élevés pour le matériel essentiel et à des options limitées pour mettre à niveau ou remplacer leurs appareils.

Le rôle des fabricants chinois

Les fabricants chinois comme CXMT et YMTC ont porté leur part de marché à près de 10 %, selon Tom's Hardware. Cependant, leurs puces ne sont pas la solution économique que beaucoup attendaient, car leurs prix suivent étroitement le marché. Cela signifie que même si les fabricants chinois gagnent des parts de marché, ils ne fournissent pas un soulagement significatif des prix pour les consommateurs. Les puces DRAM et NAND haut de gamme proviennent toujours de Kioxia, Micron, Samsung et SK hynix, qui sont les principaux moteurs de la hausse des prix. L'impact limité des fabricants chinois sur le marché global est un facteur clé de la pénurie prolongée et de l'inflation des prix. Le marché est dominé par quelques acteurs majeurs, avec une concurrence limitée de la part des nouveaux entrants, entraînant une période prolongée de prix élevés et d'offre limitée.

L'avenir des prix de la mémoire

L'avenir des prix de la mémoire est incertain, sans consensus clair sur la fin de la pénurie. Chen Ching-wen de Team Group s'attend à ce que la pénurie s'aggrave de la fin 2026 à la fin 2027, sans tendance baissière des prix durant cette période. Jason Chen d'Acer prédit une inversion au second semestre 2027, tandis que Team Group s'attend à ce que les composants d'entrée de gamme ne s'atténuent pas avant 2029. Le manque de nouvelles capacités en ligne est un facteur clé de la pénurie prolongée, sans soulagement immédiat en vue. Le marché est en pleine mutation, avec des récits concurrents sur l'avenir des prix et de l'approvisionnement en mémoire. L'avenir des prix de la mémoire dépendra du rythme de mise en ligne des nouvelles capacités et du niveau de demande des centres de données IA, sans résolution claire à court terme.

Ce qu'il faut surveiller et quand

Les facteurs clés à surveiller dans les prochains mois sont le rythme de mise en ligne des nouvelles capacités et le niveau de demande des centres de données IA. La fin 2026 et la fin 2027 sont des périodes critiques, Team Group s'attendant à ce que la pénurie s'aggrave durant ce temps. Le second semestre 2028 est la période où l'équilibre de l'offre et de la demande devrait être atteint, selon Chen Ching-wen. Le marché surveillera de près tout signe de mise en ligne de nouvelles capacités et tout changement de demande des centres de données IA. L'avenir des prix de la mémoire dépendra de ces facteurs, sans résolution claire à court terme. Le marché est en pleine mutation, avec des récits concurrents sur l'avenir des prix et de l'approvisionnement en mémoire. Les prochains mois seront déterminants pour la trajectoire de la crise de la mémoire, sans soulagement immédiat en vue.

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